中國經(jīng)濟均衡增長(cháng)與財政政策優(yōu)化建議——2021年第三季度我國宏觀(guān)經(jīng)濟與財政政策分析報告
2021年第三季度，全球經(jīng)濟復蘇放緩，發(fā)達經(jīng)濟體與發(fā)展中經(jīng)濟體出現分化，低收入國家與高收入國家出現斷層。中國經(jīng)濟增長(cháng)速度更快、更均衡，三季度經(jīng)濟數據延續了去年二季度以來(lái)平穩向好的發(fā)展態(tài)勢，二、三產(chǎn)業(yè)和消費投資保持穩定，外貿外資、就業(yè)形勢大好，財政收支結構改善，但也出現了部分企業(yè)債務(wù)等局部事件，因此要統籌好發(fā)展和安全。前三季度經(jīng)濟增長(cháng)9.8%，為完成全年經(jīng)濟增長(cháng)目標奠定了基礎。
三季度中國經(jīng)濟實(shí)現均衡增長(cháng)
第三季度，全球經(jīng)濟復蘇放緩，發(fā)達經(jīng)濟體與發(fā)展中經(jīng)濟體出現分化，低收入國家與高收入國家出現斷層。各國普遍面臨財政不足、供應鏈短缺、通脹等困難。更重要的問(wèn)題是，盡管新冠肺炎疫情在不同地區反復暴發(fā)，但受限于各國衛生條件、疫苗接種程度、財政實(shí)力等差異，發(fā)展中國家的復蘇之路更加艱難。
相比全球經(jīng)濟增長(cháng)的放緩和不平衡，中國經(jīng)濟增長(cháng)速度更快、更均衡。
第一，前三季度延續恢復態(tài)勢。前三季度我國國內生產(chǎn)總值823131億元，按可比價(jià)格計算，同比增長(cháng)9.8%，兩年平均增長(cháng)5.2%。其中，三季度同比增長(cháng)4.9%，兩年平均增長(cháng)4.9%。這反映出三季度經(jīng)濟數據延續了去年二季度以來(lái)平穩向好的發(fā)展態(tài)勢，基本趨勢保持穩定。
前三季度，我國經(jīng)濟結構優(yōu)化、質(zhì)量和效益明顯提升。一方面，我國工業(yè)增長(cháng)好于服務(wù)業(yè)，但近期服務(wù)業(yè)也較快增長(cháng)，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化。今年上半年，第三產(chǎn)業(yè)恢復程度一直弱于第二產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟拉動(dòng)主要靠的是第二產(chǎn)業(yè)。第三季度服務(wù)業(yè)增長(cháng)加快，第三產(chǎn)業(yè)的同比增速和兩年平均增速都高于第二產(chǎn)業(yè)。9月份單月數據也顯示服務(wù)業(yè)增長(cháng)加快，9月服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數同比增長(cháng)5.2%，比上月加快0.4個(gè)百分點(diǎn)，兩年平均增長(cháng)5.3%，加快0.9個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，我國創(chuàng )新能力以及技術(shù)含量較高的產(chǎn)業(yè)表現較好。2021年9月，世界知識產(chǎn)權組織最新發(fā)布的《2021年全球創(chuàng )新指數（GII）報告》顯示，中國全球創(chuàng )新指數榜單排名第12位，較上一年前進(jìn)了2位。前三季度，規模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長(cháng)20.1%，快于全部規模以上工業(yè)；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值同比增長(cháng)19.3%；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長(cháng)18.7%。從這些數據不難看出，中國長(cháng)遠發(fā)展動(dòng)能正持續增強。值得關(guān)注的是，中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益大幅提升。前三季度，中央企業(yè)累計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入26.2萬(wàn)億元，同比增長(cháng)23.9%，比2019年同期增長(cháng)18.3%；累計實(shí)現凈利潤15129.6億元，同比增長(cháng)65.6%，比2019年同期增長(cháng)43.2%；累計上交稅費1.9萬(wàn)億元，同比增長(cháng)21.1%，比2019年同期增長(cháng)7.2%，超七成中央企業(yè)上繳稅費實(shí)現了兩位數增長(cháng)。
第二，消費對經(jīng)濟增長(cháng)貢獻提高。消費“壓艙石”作用顯著(zhù)，前三季度最終消費支出對經(jīng)濟增長(cháng)貢獻率達64.8%，比上半年提高了3.1個(gè)百分點(diǎn)。前三季度，居民消費價(jià)格同比上漲0.6%，低于3%左右的預期目標。9月份，全國居民消費價(jià)格同比上漲0.7%。
盡管消費對經(jīng)濟增長(cháng)貢獻率提高，社會(huì )消費品零售總額增速有所提升，但是增速仍然較低。前三季度，社會(huì )消費品零售總額318057億元，同比增長(cháng)16.4%，兩年平均增長(cháng)3.9%。9月份，社會(huì )消費品零售總額36833億元，同比增長(cháng)4.4%，比上月加快1.9個(gè)百分點(diǎn)；兩年平均增長(cháng)3.8%，加快2.3個(gè)百分點(diǎn)。9月消費提速，主要是隨著(zhù)散發(fā)疫情得到有效控制，以及中秋國慶雙節對消費產(chǎn)生拉動(dòng)效應，消費增速向均值修復。但前三季度3.9%和9月份4.4%的消費增速，仍然處于較低水平，與國內大循環(huán)的建設要求仍有差距。面向未來(lái)，仍需充分發(fā)揮國內超大市場(chǎng)優(yōu)勢，尤其是近期公布的幾個(gè)國際消費中心城市擴大消費任重道遠。
第三，投資增速趨緩。投資增速延續回落，基建投資成為主要拖累。按兩年平均，1—9月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）同比增長(cháng)3.8%，比1—8月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，自今年1—6月同比增速見(jiàn)頂4.4%以來(lái)持續回落。按當月同比看，兩年平均，9月份僅增長(cháng)2.18%，是今年3月以來(lái)最低增速。今年1—9月，基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)）比去年同期增長(cháng)1.5%，兩年平均僅為0.85%，遠不及固定資產(chǎn)投資3.8%的增速。與此同時(shí)，制造業(yè)投資增速加快。今年1—9月相比于上半年，制造業(yè)投資增速比上半年上升1個(gè)百分點(diǎn)至3.6%。
第四，外貿外資形勢持續向好，結構優(yōu)化。盡管?chē)H環(huán)境不利因素較多，前三季度中國外貿進(jìn)出口表現仍好于預期。今年前三季度，中國外貿進(jìn)出口繼續保持較快增長(cháng)態(tài)勢，外貿高質(zhì)量發(fā)展取得新成效；外貿進(jìn)出口總值同比增長(cháng)22.7%，已連續5個(gè)季度實(shí)現正增長(cháng)。我國仍是全球最佳投資目的地之一。1—9月，全國實(shí)際使用外資金額8595.1億元，同比增長(cháng)19.6%。而且，引資結構持續優(yōu)化。前三季度，服務(wù)業(yè)實(shí)際使用外資金額6853.2億元，同比增長(cháng)22.5%；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)實(shí)際使用外資金額增長(cháng)29.1%，其中高技術(shù)服務(wù)業(yè)增長(cháng)33.4%，高技術(shù)制造業(yè)增長(cháng)15.2%。
我國穩健向好的經(jīng)濟基本面、完善的產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈支撐、持續優(yōu)化的營(yíng)商環(huán)境等，是吸引外資的有利因素。疫后世界將進(jìn)入“有限全球化”階段，從客觀(guān)上倒逼“中國制造”轉型升級，向產(chǎn)業(yè)鏈中的高附加值環(huán)節發(fā)展。中國工廠(chǎng)正在填補國際市場(chǎng)上因疫情帶來(lái)的巨大供需缺口，幫助穩定全球供應鏈。中國正迅速變成“世界超市”，變成其他國家和地區各類(lèi)商品最大的銷(xiāo)售市場(chǎng)。與此同時(shí)，中國持續擴大對外開(kāi)放水平，加強區域經(jīng)貿合作。
第五，就業(yè)較好。我國新增就業(yè)較多、失業(yè)率較低。前三季度，城鎮新增就業(yè)1045萬(wàn)人，完成全年目標任務(wù)的95%；城鎮調查失業(yè)率均值為5.2%，低于全年5.5%左右的預期目標。9月城鎮調查失業(yè)率下降0.2個(gè)百分點(diǎn)至4.9%，創(chuàng )2019年以來(lái)新低。失業(yè)率下降的原因主要包括：9月大學(xué)畢業(yè)生入職就業(yè)增加；農民工就業(yè)幫扶政策起效，帶動(dòng)外來(lái)戶(hù)籍失業(yè)率降低；創(chuàng )業(yè)、平臺經(jīng)濟、靈活就業(yè)發(fā)展帶動(dòng)直播帶貨、網(wǎng)絡(luò )購物等行業(yè)從業(yè)人員增加。長(cháng)期來(lái)看，應關(guān)注數字經(jīng)濟時(shí)代就業(yè)結構轉型問(wèn)題。
三季度4.9%的增速表示我國已經(jīng)基本走出疫情沖擊。由于去年三季度我國疫情已得到基本控制，GDP增速已相對正常，因此今年三季度相比去年三季度的增速也是一個(gè)較為正常的增速。可以發(fā)現，去年三季度、今年三季度、兩年平均增速都是4.9%，這表明在常態(tài)化防疫的背景下4.9%是一個(gè)相對穩定的增長(cháng)率。
考慮到能源短缺、洪澇災害等極端事件正在緩解，以及財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀(guān)調控可能加碼，我們預計四季度兩年平均增速為小幅上升至5.2%，高于三季度的4.9%。
財政收入平穩 稅制改革提速
第一，財政收支缺口收窄、趨于平衡。財政收入恢復性增長(cháng)態(tài)勢總體平穩。1—9月累計，全國一般公共預算收入16.4萬(wàn)億元，同比增長(cháng)16.3%，比2019年同期增長(cháng)8.9%。從稅收收入看，前三季度累計，全國稅收收入14.07萬(wàn)億元，同比增長(cháng)18.4%，比2019年同期增長(cháng)10.8%。分稅種來(lái)看，前三季度累計，國內增值稅、企業(yè)所得稅、進(jìn)口環(huán)節稅收增長(cháng)較快。
財政支出增速降低。前三季度累計，全國一般公共預算支出17.93萬(wàn)億元，同比增長(cháng)2.3%。前三季度累計，一般公共預算收支缺口為1.53億元。支出增長(cháng)速度低于收入增長(cháng)速度14個(gè)百分點(diǎn)，收支缺口有下降趨勢。分中央和地方看，“中央降地方升”的特點(diǎn)延續，中央支出同比下降1.6%，非急需非剛性支出持續壓減；地方支出同比增長(cháng)3%。全國財政“三保”也就是“保基本民生、保工資、保運轉”等重點(diǎn)支出增長(cháng)較快，教育、社會(huì )保障和就業(yè)、衛生健康這三類(lèi)支出分別增長(cháng)5.2%、2.4%、2.3%。
政府性基金預算收支也在改善。1—9月累計，全國政府性基金預算收入61018億元，同比增長(cháng)10.5%；全國政府性基金預算支出71373億元，同比下降8.8%。今年前三季度，全國地方已發(fā)行新增地方政府債券28986億元，其中專(zhuān)項債券22167億元，專(zhuān)項債券發(fā)行進(jìn)度61%，進(jìn)度總體較慢。財政部表示，2021年新增專(zhuān)項債券額度盡量在11月底前發(fā)行完畢，持續發(fā)揮專(zhuān)項債券對地方經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的積極作用。這表明10月和11月兩個(gè)月將大幅加快地方政府專(zhuān)項債券的發(fā)行。
第二，國內外稅制改革提速。國際社會(huì )在第三季度進(jìn)行了一次較大的稅制改革探索。7月10日，二十國集團（G20）財政部長(cháng)和央行行長(cháng)第三次會(huì )議發(fā)布公報稱(chēng)，已就更穩定、更公平的國際稅收框架達成歷史性協(xié)議。10月8日，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）宣布G20、歐盟等136個(gè)國家就設定15%的全球最低稅率等條款達成共識，預計2023年有效實(shí)施。這個(gè)國際稅收框架對全球稅收分配，尤其是如何處理數字經(jīng)濟時(shí)代的跨國稅收分成問(wèn)題，具有里程碑意義。
優(yōu)化財政政策 提高發(fā)展質(zhì)量的政策建議
第一，積極財政政策要加大力度。未來(lái)外貿進(jìn)出口需求恢復常態(tài)化后，還須進(jìn)一步加強內需。展望未來(lái)，在保持穩健的貨幣政策基調不變的同時(shí)，財政政策要適當增加力度，特別是在降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本方面。因此，我們要通過(guò)結構性降低成本、支持扶持中小微企業(yè)發(fā)展、保障民生需求，整體上保證經(jīng)濟運行。
第二，保收入和保就業(yè)應當作為積極財政政策跨周期調節的重要落腳點(diǎn)。在今年四季度至明年上半年，進(jìn)一步增加社會(huì )保障及就業(yè)、衛生健康、教育、科學(xué)技術(shù)和節能環(huán)保等方面的支出，既有利于保障人民生計，又有利于經(jīng)濟結構調整和“雙碳”目標達成。
第三，依托數字經(jīng)濟提高經(jīng)濟增長(cháng)韌性和財稅收入。從疫情后我國經(jīng)濟表現來(lái)看，數字經(jīng)濟相關(guān)行業(yè)的增速普遍較高，提升了宏觀(guān)經(jīng)濟的韌性。而且，隨著(zhù)數字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數字化進(jìn)程的加快，數字經(jīng)濟稅基越來(lái)越大；一些小型電商企業(yè)、直播等新業(yè)態(tài)、騎手等新型勞動(dòng)者的稅務(wù)監管力度加大、監管更加規范，相關(guān)稅源不斷拓展。從時(shí)間上看，中國進(jìn)入共同富裕正好與數字經(jīng)濟時(shí)代相吻合，數字經(jīng)濟將成為實(shí)現共同富裕的重要依托。
第四，加快應對局部突發(fā)問(wèn)題。今年以來(lái)，國際能源價(jià)格大幅上漲，煤炭、天然氣、原油價(jià)格屢創(chuàng )新高，國內電力和煤炭供應偏緊，多種因素導致近期部分地方出現了限電現象，對正常的生產(chǎn)造成了一定的影響。短期內快速提高煤炭等能源供應，保障工廠(chǎng)和居民冬季用電需求。長(cháng)期看，仍要堅持碳達峰和碳中和的戰略導向，加大布局新能源項目，替代煤炭、石油等化石能源。
第五，構建新發(fā)展格局，擴大開(kāi)放力度。立足國內大市場(chǎng)優(yōu)勢，加強自主創(chuàng )新，提高產(chǎn)業(yè)鏈水平和供應鏈穩定性，降低核心技術(shù)和關(guān)鍵設備的對外依賴(lài)，適度降低外貿依存度。無(wú)論是應對逆全球化還是貿易保護，都要以更加務(wù)實(shí)的態(tài)度與歐盟進(jìn)行談判磋商，推動(dòng)中歐投資協(xié)定盡快落實(shí)。同時(shí)繼續擴大對外開(kāi)放，包括海南自貿港、上海進(jìn)博會(huì )、北京服貿會(huì )、外商投資法及配套行政法規，并通過(guò)擴大對外開(kāi)放成為新型全球化的推動(dòng)者，把穩定的經(jīng)濟增長(cháng)轉化為吸引外資的競爭力。
第六，要加大海南自貿港國際消費中心建設以及浙江北京等地的服務(wù)貿易發(fā)展，使人們在內地可以更方便地從事涉外商品和服務(wù)的消費和生產(chǎn)。長(cháng)期來(lái)看，發(fā)達國家限制關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈進(jìn)出口的政策將長(cháng)期存在，中國需要把短期的擴大進(jìn)出口優(yōu)勢轉變?yōu)殚L(cháng)期的做強關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)力。
（作者：閆坤系中國社會(huì )科學(xué)院日本研究所黨委書(shū)記、研究員，劉誠系中國社會(huì )科學(xué)院財經(jīng)戰略研究副研究員）